Перейти к содержимому


AMarkets

Sidebar

<a href="https://www.instaforex.org/ru/">??????????? ??????</a>



Хеджирование валютных рисков и что такое хеджирование

Хеджирование валютных рисков


  • Авторизуйтесь для ответа в теме
Сообщений в теме: 8

#1 SilverMod

SilverMod

    Продвинутый пользователь

  • Supermoderator
  • 148 сообщений
  • 44 спасибо

Отправлено 28 Ноябрь 2016 - 16:59

Хеджирование валютных рисков и что такое хеджирование

В мире финансов алгоритмы хеджирования давно и основательно стали одними из наиболее часто используемых в работе инвестиционных банков и компаний. Используя специальные биржевые инструменты, компании снижают практически до нуля риски потери капитала во время инвестирования и осуществления других финансовых операций. В этой статье мы рассмотрим, что такое хеджирование и как оно работает на практике.


Изображение

Хеджирование – что это?

В своем общем понимании хеджирование – это способ минимизации риска потери капитала во время проведения финансовых операций. Слово «хеджировать» происходит от английского слова «hedging», что в прямом переводе означает – страховка. И по своему смыслу хеджирование рисков, это и есть страховка от неудач и потерь на финансовом рынке.
Соответственно, под хеджированием валютных рисков понимается страховка (защита) капитала инвестора от неблагоприятного для него изменения стоимости валют путем фиксации текущей цены валюты за счет заключения биржевого контракта на срочном рынке. Работает это следующим образом.

Как это работает

Финансовый рынок предлагает современным трейдерам и инвесторам не только широкую линейку активов, но и множество инструментов для торговли и инвестирования. К примеру, если вы уверенны в росте стоимости американского доллара, его можно приобрести физически в банке за рубли, или заключить сделку на межбанковском рынке Форекс, либо оформить биржевой контракт на рост стоимости доллара против другой валюты на срочном рынке с помощью фьючерса или опциона.
При этом, никто не запрещает использовать все эти инструменты одновременно. Более того, пытливый и изобретательный человеческий разум уже давно научился компоновать все перечисленные инструменты в специальные портфели, в которых применяются инструменты хеджирования, а риски потери капитала снижены практически до нуля. Ведь вместо роста в цене, американская валюта может и обвалиться. Застраховаться от этого и помогает хеджирование.
На сегодня, в большинстве случаев, хеджирование осуществляется опционами или хеджирование фьючерсными контрактами.

Изображение


Приведем пример (страховки) хеджирования валютных рисков
Представим, что компания из Великобритании заключила контракт на поставку с/х оборудования для компании-резидента Франции. Срок поставки - через четыре месяца на общую сумму 3000000 фунтов стерлингов. В договоре указано, что покупатель обязан оплатить товар по факту его поставки в порт его страны.
Так как оплата оборудования должна произойти только через четыре месяца, покупатель из Франции несет валютный риск – риск, что через четыре месяца курса евро относительно британского фунта стерлингов снизится, и через три месяца для покупки с/х оборудования придется потратить значительно больше евро, чем на момент заключения договора. Конечно, курс евро может и вырасти, но лучше не переплатить, чем сэкономить. Поэтому в таких случаях и применяется стратегия хеджирования валютных рисков.

Изображение



В данном случае компания покупатель из Франции может заключить фьючерсный контракт на покупку 3 000 000 фунтов стерлингов по текущей цене с физической покупкой на дату выполнения договора поставки с/х оборудования. Технически это выглядит так – компания из Франции покупает фьючерс EUR/GBP с расчетом через 4 месяца, согласно цены, которая сформирована в текущее время. В итоге, компания из Франции через четыре месяца получает 3 000 000 фунтов стерлингов по цене, которая была на дату покупки фьючерса, то есть, четыре месяца назад.

Изображение



Это лишь один из множества примеров, как валютное хеджирование может использоваться для минимизации валютных рисков. На самом деле, методы хеджирования включают в себя огромное количество приемов и тактик (как например – дельта-хеджирование), которые применимы, как для трейдинга на рынке форекс, фондовом и товарном рынке, так и для использования реальном секторе экономики.

#2 DimitriyG

DimitriyG

    Новичок

  • Новые пользователи
  • Pip
  • 2 сообщений
  • 0 спасибо

Отправлено 02 Декабрь 2016 - 08:34

Здравствуйте, страхование депозита от каких либо условий так или иначе исключает противоположный вариант, а можно ли купить обе стороны.
Играя в игру денежный поток я заметил что один опцион  всегда отличается от другого большим соотношением стоимости - я не говорю что он может показывать направление, но вот очень интересно можно ли "страховать" или отбивать потери по стопу опционами - ведь изначально они для этого были созданы 8)?

#3 SilverMod

SilverMod

    Продвинутый пользователь

  • Supermoderator
  • 148 сообщений
  • 44 спасибо

Отправлено 02 Декабрь 2016 - 13:10

Просмотр сообщенияDimitriyG (02 Декабрь 2016 - 08:34) писал:

Здравствуйте, страхование депозита от каких либо условий так или иначе исключает противоположный вариант, а можно ли купить обе стороны.
Играя в игру денежный поток я заметил что один опцион  всегда отличается от другого большим соотношением стоимости - я не говорю что он может показывать направление, но вот очень интересно можно ли "страховать" или отбивать потери по стопу опционами - ведь изначально они для этого были созданы 8)?

Здравствуйте!
Теоретически то, о чём вы говорите возможно. Более детально с примерами об этом можно узнать здесь.

#4 Василий Т

Василий Т

    Продвинутый пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPip
  • 202 сообщений
  • 5 спасибо

Отправлено 07 Декабрь 2016 - 08:13

Эта технология хороша в случае  если у тебя висит отрицательная сделка и ты хочешь хотя бы часть убытка отбить!

#5 Pupok

Pupok

    Продвинутый пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPip
  • 215 сообщений
  • 4 спасибо

Отправлено 07 Декабрь 2016 - 09:28

когда у тебя висит убыточная сделка то здесь два варианта, либо у тебя стоп большой и тогда все в рамках стратегии, пусть висит. Или стопа нет, тогда не нужно ничего отбивать а крыть её и больше стараться таких чудес не совершать

#6 Nikita M.

Nikita M.

    Продвинутый пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPip
  • 121 сообщений
  • 6 спасибо

Отправлено 21 Декабрь 2016 - 10:57

Просмотр сообщенияPupok (07 Декабрь 2016 - 09:28) писал:

когда у тебя висит убыточная сделка то здесь два варианта, либо у тебя стоп большой и тогда все в рамках стратегии, пусть висит. Или стопа нет, тогда не нужно ничего отбивать а крыть её и больше стараться таких чудес не совершать

Это в теории а на практике все совершенно по другому.

#7 Василий Т

Василий Т

    Продвинутый пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPip
  • 202 сообщений
  • 5 спасибо

Отправлено 04 Январь 2017 - 13:46

Усреднение на мой взгляд не самый лучший вариант когда у тебя большая просадка!

#8 Pupok

Pupok

    Продвинутый пользователь

  • Пользователи
  • PipPipPip
  • 215 сообщений
  • 4 спасибо

Отправлено 08 Февраль 2017 - 15:22

Просмотр сообщенияNikita M. (21 Декабрь 2016 - 10:57) писал:

Это в теории а на практике все совершенно по другому.
причем здесь теория я и говорю про практику, как это бывает часто

#9 svat

svat

    Пользователь

  • Пользователи
  • PipPip
  • 31 сообщений
  • 2 спасибо

Отправлено 02 Март 2017 - 08:50

я уже так прокололся с открытими в противоположную сторону позициями, но это была проблема с брокером, когда ему вздумалось увеличить сред до 30 пунктов.